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東方證券發(fā)研報(bào)指，希望教育(01765)發(fā)布2023中報(bào)，22-23上半學(xué)年實(shí)現(xiàn)收入19.35億（yoy+26.7%），調(diào)整后歸母利潤(rùn)6.02億元（yoy+32.8%），收入與利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。23H1在校生共約28萬（yoy+21%），新招生達(dá)9.5萬（yoy+15%），學(xué)費(fèi)收入占總收入86.4%（yoy+28.9%）。同時(shí)公司正努力向業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，挖掘?qū)W生的消費(fèi)潛力，實(shí)現(xiàn)非學(xué)費(fèi)的持續(xù)增長(zhǎng)。

該行指，內(nèi)生增長(zhǎng)空間充裕，招生帶動(dòng)收入高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)23-25年收入為36.51/41.99/47.45億元(原預(yù)測(cè)23/24E為34.75/37.97億元)，上調(diào)成本費(fèi)用投入，調(diào)整后凈利潤(rùn)為8.67/9.97/11.28億元(原預(yù)測(cè)23/24E為8.98/10.75億元)。23年可比公司調(diào)整后PE為6x，對(duì)應(yīng)市值58.7億港元，目標(biāo)價(jià)0.73港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。